[이지스퀘어/EZ스퀘어] 이번 주 주목해야 할 이슈 5가지 !

 

이번 주에 연준 위원들은 와이오밍주 잭슨홀에서 열리는 연례회의에 참석할 예정이다.

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제롬 파월 연준 의장의 연설이 주목된다. 중국 부동산 부문의 위기가 심화되고 있는 가운데, 유로존 및 영국의 구매관리자지수(PMI) 지표가 부진할 가능성이 높다.

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이번 주를 시작하기에 앞서 알아 두어야 할 주요 이슈는 다음과 같다.

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1. 연준 잭슨홀 미팅

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투자자들은 이번 주 잭슨홀 미팅과 금요일(25일) 오전 10시 5분(동부표준시)으로 예정된 파월 의장의 연설에서 경제 전망 및 향후 금리 경로를 명확히 확인할 수 있을 것으로 기대하고 있다.

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지난주 연준의 7월 회의록에 따르면 대부분 연준 위원들은 여전히 인플레이션 상승 위험을 우려하고 있으며, 추가 금리인상 가능성을 배제할 수 없음을 시사했다.

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투자자들은 파월 의장이 인플레이션을 낮추기 위한 추가 긴축이 필요하다고 생각하는지, 아니면 금리를 동결하기에 충분한 진전이 있는지에 대해서 집중할 것이다.

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시장 전문가들은 연준이 2024년 금리인하 가능성을 가늠하고 있는지에 대한 단서도 주시할 것이다.

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트레이더들은 연준이 9월 회의에서 금리를 동결할 확률을 89%로 보고 있다.

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2. 미국증시

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시장을 움직일 만한 주요 촉매제가 없는 상황에서 투자자들은 금요일 파월 의장의 연설을 통해 금리 전망에 대한 단서와 수요일에 발표될 반도체 설계업체 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 실적에 관심을 집중할 것이다.

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엔비디아는 인공지능에 대한 기대감 속에서 놀라운 주가 랠리를 펼쳤으며 전년 대비 3배 가까이 올랐다.

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지난주 미국증시 3대 지수는 잇따른 경제지표 호조로 투자자들이 금리인하에 대한 기대감을 접고 국채금리가 상승하면서 하락세로 마감했다.

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목요일에 중국의 거대 부동산 개발업체 헝다그룹(HK:3333)이 미국에 파산보호를 신청한 이후 중국의 부동산 위기 악화와 중국 경제 악화에 미치는 영향에 대한 불안감 역시 시장 심리를 압박했다.

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3. 중국 우려

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중국 경제의 약 25%를 차지하는 부동산 부문의 전례 없는 부채 위기가 금융 시스템으로 확산되기 시작했다는 우려 속에서 중국이 이르면 월요일에 대출우대금리(기준금리)를 인하할 것이라는 기대감이 커지고 있다.

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애널리스트들은 중국이 몇 차례 기준금리를 깜짝 인하했지만 지금까지의 조치는 너무 적었고 너무 늦었으며 경제 하락세를 막기 위해서는 더욱 강력한 조치가 필요하다고 말한다.

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부동산 부문의 위기 심화와 전이 가능성에 대한 우려는 부진한 국내외 수요, 공장활동 위축, 실업률 증가로 이미 약화된 중국 경제에 불안정한 영향을 미칠 수 있다.

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4. 유로존 및 영국 구매관리자지수

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이번 주 수요일 유로존과 영국의 구매관리자지수(PMI)가 발표된다.

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이를 통해 유럽중앙은행(ECB)이 9월에 금리를 다시 인상할지, 또한 영란은행이 대폭 금리인상을 선택할지에 대한 인사이트를 얻을 수 있을 것이다.

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유로존 및 영국 PMI는 최근 몇 달 동안 제조업 활동의 위축과 함께 서비스업 침체로 하락세를 보이고 있다.

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크리스틴 라가르드 ECB 총재는 금요일 잭슨홀 미팅에서 연설할 예정이며 투자자들은 9월 행보에 대한 단서를 찾고자 할 것이다.

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지난 7월 라가르드 총재는 향후 금리 결정과 관련해 ECB가 “열린 마음”을 유지할 것이라며 “데이터에 의존하는 단계”로 나아가고 있다”고 덧붙였다.

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5. 유가

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지난주 유가는 글로벌 수요 전망에 대한 우려가 커지면서 사우디아라비아와 러시아 등 OPEC+ 산유국 감산에 따른 공급 긴축 기대감이 상쇄되어 6월 이후 첫 주간 하락을 기록했다.

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중국의 부동산 위기 악화가 위험선호 심리에 부담을 주면서 유가는 하락 압력을 받았다.

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한편, 지난주 수요일 연준 FOMC 회의록 발표 이후 국채금리가 상승하고 달러 지수가 5주째 상승하면서 해외 구매자의 원자재 수요도 압박을 받았다.

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U.S. Bank Asset Management의 선임 포트폴리오 매니저인 롭 하워스(Rob Haworth)는 로이터와의 인터뷰에서 “투자자들의 우려는 글로벌 성장 둔화와 여전히 타이트한 글로벌 공급 간 긴장에 계속 초점을 맞추고 있다”고 했다.

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또한 “유가는 당분간 박스권에서 움직일 것”이며, 중국의 부진한 경제 데이터를 우려하는 투자자들에게 수요는 여전히 문제가 있다”고 지적했다.

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